ตามที่ ก.ล.ต. ได้ปรับปรุงนิยามหนี้สินด้อยสิทธิที่ไม่นับเป็นหนี้สินรวมในการคำนวณเงินกองทุนของผู้ประกอบธุรกิจ และเพื่อให้การออกตราสารหนี้ด้อยสิทธิสอดคล้องกับนิยามดังกล่าว ก.ล.ต. จึงปรับปรุงหลักเกณฑ์การอนุญาตให้ออกและเสนอขาย NC Bond เพื่อให้ผู้ประกอบธุรกิจสามารถออกตราสารหนี้ที่มีลักษณะด้อยสิทธิเพื่อเป็นประโยชน์กับเงินกองทุนสภาพคล่อง โดยให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์สำหรับตราสารหนี้ที่มีความซับซ้อนและเสี่ยงสูงที่สอดคล้องกับลักษณะของตราสาร รวมทั้งได้เสนอปรับปรุงหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงวัตถุประสงค์การใช้เงินและคุณสมบัติของผู้ขออนุญาตเสนอขายตราสารหนี้ให้เป็นไปในแนวทางและมาตรฐานเดียวกัน รวมทั้งมีความชัดเจนและเหมาะสมในทางปฏิบัติยิ่งขึ้น
สำหรับหลักเกณฑ์การออกและเสนอขาย NC Bond ของผู้ประกอบธุรกิจ และหลักเกณฑ์เกี่ยวกับวัตถุประสงค์การใช้เงิน ที่เสนอปรับปรุง มีสาระสำคัญโดยสรุปดังนี้
(1) กำหนดหลักเกณฑ์การอนุญาตให้ออกและเสนอขาย NC Bond ที่สอดคล้องกับนิยามที่ปรับปรุง ซึ่งกำหนดเพิ่มเติมจากตราสารหนี้ทั่วไป เช่น กำหนดให้การเสนอขายทุกลักษณะต้องมีการยื่นคำขออนุญาต มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ เปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมจากตราสารหนี้ทั่วไป และเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับเงินกองทุนอย่างต่อเนื่อง เป็นต้น
(2) กำหนดให้ตราสารหนี้ทั่วไป (plain vanilla)* ต้องไม่มีข้อกำหนดในลักษณะที่มีความซับซ้อน เช่น ผู้ออกสามารถเลื่อนหรือยกเลิกการจ่ายดอกเบี้ยหรือค่าตอบแทนอื่นได้ หรือมีเงื่อนไขในการปลดหนี้ (write off) เป็นต้น ซึ่ง NC Bond ไม่นับเป็นตราสารหนี้ทั่วไป
(3) ปรับปรุงวิธีการเปลี่ยนแปลงวัตถุประสงค์การใช้เงินให้เป็นไปตามข้อกำหนดสิทธิมาตรฐาน** และปรับปรุงวิธีการพิจารณาคุณสมบัติอนุญาตในกรณีที่ผู้ออกตราสารหนี้มีประวัติการใช้เงินผิดวัตถุประสงค์
ทั้งนี้ ก.ล.ต. ได้เผยแพร่เอกสารรับฟังความคิดเห็นดังกล่าวที่เว็บไซต์ ก.ล.ต. https://www.sec.or.th/TH/Pages/PB_Detail.aspx?SECID=1015 และระบบกลางทางกฎหมาย https://law.go.th/ ผู้ที่เกี่ยวข้องและผู้สนใจสามารถแสดงความคิดเห็นได้ที่เว็บไซต์หรือ ทาง e-mail: debt@sec.or.th จนถึงวันที่ 10 ตุลาคม 2567
หมายเหตุ:
* ตราสารหนี้ทั่วไป ไม่รวมถึงตราสารด้อยสิทธิเพื่อนับเป็นเงินกองทุนสำหรับธนาคารพาณิชย์ (ตราสาร Basel III) ตราสารด้อยสิทธิเพื่อนับเป็นเงินกองทุนสำหรับบริษัทประกันภัย (IC Bond) หุ้นกู้ด้อยสิทธิที่ครบกำหนดไถ่ถอนเมื่อเลิกบริษัท (Subordinated Perpetual Bond) หุ้นกู้เพื่อการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ (Securitized Bond) และ NC Bond
** ยกเว้นกรณีที่ได้กำหนดวิธีการเปลี่ยนแปลงไว้เป็นอย่างอื่นในข้อกำหนดสิทธิของหุ้นกู้รุ่นนั้น ๆ