อนป. 34/2567
หลักการปรับปรุงหลักเกณฑ์การประกอบธุรกิจหลักทรัพย์และธุรกิจสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกี่ยวกับการจัดประเภท และการให้คำแนะนำสำหรับผู้ลงทุนสถาบันและผู้ลงทุนรายใหญ่
ปรับปรุงหลักเกณฑ์การจัดประเภทผู้ลงทุนสถาบันและผู้ลงทุนรายใหญ่
แบบสำรวจความคิดเห็น
1. การให้บริการลูกค้าของผู้ประกอบธุรกิจ
1.1 ปรับปรุงนิยาม II ให้เป็นนิติบุคคลตามหลักเกณฑ์ด้านสัญญาฯ และนิติบุคคล/กองทุนตามหลักเกณฑ์ด้านการออกและเสนอขายผลิตภัณฑ์ (รายละเอียดตามหลักการข้อ 3.1.1)
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
1.2 กำหนดนิยามให้ II ตามหลักเกณฑ์ด้านการออกและเสนอขายผลิตภัณฑ์ที่มิใช่นิติบุคคลแต่เป็นผู้ที่มีข้อมูลหรือความเชี่ยวชาญในผลิตภัณฑ์บางประเภท หรือมีความสัมพันธ์กับบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์เป็น “ผู้ลงทุนที่มีคุณสมบัติเฉพาะ” และให้ผู้ประกอบธุรกิจสามารถเสนอขายผลิตภัณฑ์ให้แก่ผู้ลงทุนกลุ่มดังกล่าวได้ตามหลักเกณฑ์การออกและเสนอขายผลิตภัณฑ์แต่ละประเภท โดยยกเว้นไม่ต้องเสนอขายผลิตภัณฑ์ตามผลประเมิน suitability test ของผู้ลงทุนกลุ่มดังกล่าวในผลิตภัณฑ์นั้น ๆ ได้ (รายละเอียดตามหลักการข้อ 3.1.2)
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
1.3 กำหนดบทเฉพาะกาลกรณีผู้ลงทุนที่ได้รับการจัดประเภทเป็น II ตามหลักเกณฑ์ปัจจุบันแต่ไม่เป็น II ตามหลักเกณฑ์ใหม่ เมื่อหลักเกณฑ์ใหม่มีผลใช้บังคับให้ผู้ประกอบธุรกิจจัดประเภทผู้ลงทุนดังกล่าวตามหลักการในข้อ 3.1.1 และ 3.1.2 ตามรอบการทบทวนการทำความรู้จักลูกค้า (know your client: “KYC”) ครั้งถัดไปของผู้ลงทุนรายนั้น ๆ หรือเมื่อผู้ลงทุนรายดังกล่าวประสงค์จะทำธุรกรรมซื้อขายหลักทรัพย์หรือสัญญาฯ
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
2. การให้บริการพาลูกค้าไปลงทุนในผลิตภัณฑ์จากต่างประเทศ
2.1 ปรับปรุงนิยามผู้ลงทุน II ให้สอดคล้องกับข้อ 3.1.1 โดยผลิตภัณฑ์จากต่างประเทศที่ PF สามารถลงทุนได้ต้องเป็นผลิตภัณฑ์ที่ผู้ลงทุนที่ใช้บริการ PF ดังกล่าวสามารถลงทุนได้ตามหลักเกณฑ์ที่กำหนด
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
2.2 กำหนดให้ใช้นิยาม UHNW ตามหลักเกณฑ์การออกและเสนอขาย แทนการใช้นิยาม QI ตาม ธปท. ซึ่งยกเลิกแล้ว เนื่องจาก UHNW และ QI เป็นผู้ลงทุนที่มีคุณสมบัติใกล้เคียงกัน กล่าวคือ หลักเกณฑ์กำหนดคุณสมบัติด้านฐานะการเงิน (เงินลงทุน) ของ UHNW ไว้ต่ำกว่า QI แต่ UHNW จะต้องมีความรู้หรือประสบการณ์เกี่ยวกับการลงทุนตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดด้วย (รายละเอียดตามหลักการข้อ 3.2.2)
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
2.3.1 กรณีผู้ลงทุนได้รับการจัดประเภทเป็น II ตามหลักเกณฑ์ปัจจุบันแต่ไม่เป็น II ตามหลักเกณฑ์ใหม่ เมื่อหลักเกณฑ์ใหม่มีผลใช้บังคับให้ผู้ประกอบธุรกิจจัดประเภทผู้ลงทุนตามหลักเกณฑ์ใหม่ตามรอบการทบทวนการทำ KYC ครั้งถัดไปของผู้ลงทุนรายนั้น ๆ หรือเมื่อผู้ลงทุนรายดังกล่าวประสงค์จะทำธุรกรรมซื้อขายหลักทรัพย์หรือสัญญาฯ ทั้งนี้ หาก II ตามหลักเกณฑ์ปัจจุบันมีการถือครองผลิตภัณฑ์จากต่างประเทศที่ไม่สามารถลงทุนได้ตามหลักเกณฑ์ใหม่ ให้ผู้ประกอบธุรกิจสามารถดำเนินการเพื่อการชำระราคาและการส่งมอบหลักทรัพย์ในรายการที่ค้างอยู่ หรือให้บริการในการลดฐานะการลงทุนได้ แต่จะไม่สามารถให้บริการเพิ่มฐานะการลงทุนในหลักทรัพย์หรือสัญญาฯ ดังกล่าวเพิ่มเติมอีก
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
2.3.2 กรณีผู้ลงทุนได้รับการจัดประเภทเป็น QI ตามหลักเกณฑ์ปัจจุบัน เมื่อหลักเกณฑ์ใหม่มีผลใช้บังคับให้ QI ดังกล่าวถือเป็น UHNW ตามหลักเกณฑ์ใหม่โดยอัตโนมัติโดยไม่ต้องพิจารณาคุณสมบัติด้านความรู้หรือประสบการณ์เกี่ยวกับการลงทุนเพิ่มเติมอีก เนื่องจากถือได้ว่าผู้ลงทุนดังกล่าวมีความรู้หรือประสบการณ์เกี่ยวกับการลงทุนจากการเป็นผู้ลงทุนในปัจจุบันแล้ว
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
2.4 ปรับปรุงถ้อยคำในหลักเกณฑ์ให้ชัดเจนยิ่งขึ้นและสอดคล้องกับหลักเกณฑ์การประกอบธุรกิจอื่นด้านสัญญาฯ (ตามมติคณะกรรมการกำกับตลาดทุน ในการประชุมครั้งที่ 4/2567 เมื่อวันที่ 23 เมษายน 2567) ดังนี้
2.4.1 ปรับปรุงถ้อยคำให้ชัดเจนเพื่อลดการตีความ กรณีการให้บริการผู้ลงทุนรายย่อย (รายละเอียดตามหลักการข้อ 3.2.4 (1))
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
2.4.2 ปรับปรุงหลักเกณฑ์ให้สอดคล้องกับหลักเกณฑ์การประกอบธุรกิจอื่นด้านสัญญาฯ โดยกรณีที่ให้บริการพาผู้ลงทุนรายย่อยไปลงทุนในผลิตภัณฑ์จากต่างประเทศที่มีการซื้อขายในศูนย์ซื้อขาย ศูนย์ซื้อขายดังกล่าวจะต้องเป็นสมาชิกของ WFE ด้วยเพื่อให้ผู้ลงทุนได้รับความคุ้มครองในระดับที่เหมาะสมและสอดคล้องกันในการให้บริการ
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
3. ช่วงเวลาที่คาดว่าหลักเกณฑ์จะมีผลใช้บังคับ คาดว่าหลักการจะมีผลใช้บังคับภายในไตรมาส 4/2567
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
4. ข้อเสนอแนะอื่น ๆ (ถ้ามี)
ติดต่อสอบถามข้อมูลเพิ่มเติม
1. นางสาวสุกฤตา พลอยประจำเมือง โทรศัพท์ 0-2263-6415 อีเมล sukritta@sec.or.th / 2. นางสาวหทัยภัทร ชำนาญเมือง โทรศัพท์ 0-2033-9756 อีเมล hathaiphat@sec.or.th / 3. นางสาวณัชชาพัชร์ รัตนะธัมมาวงศ์ โทรศัพท์ 0-2263-6213