อจท. 14/2562
การปรับปรุงหลักเกณฑ์เกี่ยวกับความขัดแย้งทางผลประโยชน์ในกระบวนการออกและเสนอขายตราสารทุนและตราสารหนี้
ปรับปรุงหลักเกณฑ์การจัดการความขัดแย้งทางผลประโยชน์ในกระบวนการออกและเสนอขายตราสารทุนและตราสารหนี้ เพื่อช่วยเพิ่มความโปร่งใสและยกระดับความเชื่อมั่น และเพิ่มความคุ้มครองต่อผู้ลงทุน
แบบสำรวจความคิดเห็น
1. การถือหุ้นระหว่าง FA/UW กับ issuer
1.1. การถือหุ้นของ FA/UW ใน issuer (รายละเอียดการปรับปรุงหลักเกณฑ์ตาม 1.1 ของเอกสารแนบ 1) ทั้งนี้ สำหรับการเสนอขายตราสารหนี้ ให้ใช้แนวทางจัดการ COI ระหว่าง issuer กับ FA ตามแผนภาพข้างต้น ส่วนแนวทางจัดการ COI ระหว่าง issuer กับตัวกลางที่ทำหน้าที่ขายตราสารหนี้ใช้วิธีเปิดเผยความสัมพันธ์ในแบบ filing
1.2. การถือหุ้นของ issuer ใน FA/UW (รายละเอียดการปรับปรุงหลักเกณฑ์ตาม 1.2 ของเอกสารแนบ 1) ทั้งนี้ สำหรับการเสนอขายตราสารหนี้ ให้ใช้แนวทางจัดการ COI ระหว่าง issuer กับ FA ตามแผนภาพข้างต้น ส่วนแนวทางจัดการ COI ระหว่าง issuer กับตัวกลางที่ทำหน้าที่ขายตราสารหนี้ใช้วิธีเปิดเผยความสัมพันธ์ในแบบ filing
2. กรรมการของ issuer มีบุคคลหรือกลุ่มบุคคลเดียวกันไปเป็นกรรมการหรือบุคลากรในสาย FA/UW (รายละเอียดการปรับปรุงหลักเกณฑ์ตาม 2. ของเอกสารแนบ 1)
3. กลุ่มของ BHR มีสถานะเป็นเจ้าหนี้ของ issuer
4. ท่านเห็นด้วยหรือไม่กับการกำหนดให้บริษัทหลักทรัพย์ที่จะทำหน้าที่เป็น UW ของหลักทรัพย์ใดก็ตาม จะต้องไม่เป็น CI ในหลักทรัพย์ดังกล่าวที่เสนอขายในช่วงระยะเวลาเดียวกัน (ร่างประกาศคณะกรรมการ ก.ต.ท. ที่ ทจ. /2562 เรื่อง การอนุญาตให้เสนอขายหุ้นที่ออกใหม่ต่อผู้ลงทุนหลักโดยเฉพาะเจาะจงเพื่อ ประโยชน์ในการเสนอขายหุ้นที่ออกใหม่ต่อประชาชนเป็นการทั่วไป (ฉบับที่..))
5. ท่านเห็นด้วยหรือไม่กับการกำหนดให้ประกาศมีผลใช้บังคับดังนี้ (1) การพิจารณาความสัมพันธ์ที่เป็น COI ระหว่าง FA กับ issuer : เนื่องจากในทางปฏิบัติ FA จะต้องใช้เวลาในการทำ due diligence ระยะหนึ่งก่อนยื่นคำขออนุญาตออกและเสนอขายหลักทรัพย์กับสำนักงาน ดังนั้น จึงจะกำหนดให้ประกาศมีผลใช้บังคับหลังวันที่ออกประกาศ ประมาณ 1 ปี เพื่อให้เวลา FA ในการปรับปรุงคุณสมบัติที่อาจเข้าข่ายว่ามีความสัมพันธ์ที่ไม่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่ปรับปรุงใหม่ในครั้งนี้ เช่น หากออกประกาศวันที่ 1 เมษายน 2562 ก็จะเริ่มใช้หลักเกณฑ์ใหม่ตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2563 เป็นต้นไป เป็นต้น ส่วนการเปิดเผยความสัมพันธ์ระหว่าง FA กับ issuer ในแบบ filing จะเริ่มใช้ทันที (2) การพิจารณาความสัมพันธ์ที่เป็น COI ระหว่าง UW กับ issuer : เนื่องจากในทางปฏิบัติ ข้อตกลงระหว่าง UW กับ issuer มักจัดทำขึ้นในช่วงใกล้วันเสนอขาย ดังนั้น จึงจะกำหนดให้ประกาศมีผลใช้บังคับทันทีที่ประกาศออก แต่กำหนดบทเฉพาะกาลให้กับ UW ที่มีข้อตกลงหรือสัญญาจัดจำหน่ายหลักทรัพย์กับ issuer ก่อนวันที่ประกาศมีผลใช้บังคับ ส่วนการเปิดเผยความสัมพันธ์ระหว่าง UW กับ issuer ในแบบ filing ทั้งตราสารทุนและตราสารหนี้จะเริ่มใช้ทันที (3) การเปิดเผยความสัมพันธ์ระหว่าง BHR กับ issuer ในแบบ filing (กรณีตราสารหนี้) : จะเริ่มใช้ทันที (4) หลักเกณฑ์เกี่ยวกับ CI : เริ่มใช้ทันที
ติดต่อสอบถามข้อมูลเพิ่มเติม
นายไกรฤกษ์ ทิพย์สุมาลัย / นางสาวกรวรา ยงฤทธิกุล / นางสาวอาจารี ธีรการุณวงศ์ หน่วยงาน ฝ่ายจดทะเบียนหลักทรัพย์ – ตราสารทุน
สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. 333/3 ถนนวิภาวดีรังสิต แขวงจอมพล เขตจตุจักร กรุงเทพฯ 10900 เบอร์โทรศัพท์ 0-2263-6550 / 0-2033-9554 / 0-2033-4674