อนป 48/2566
หลักการและร่างประกาศเกี่ยวกับการปรับปรุงหลักเกณฑ์กองทุนรวมอีทีเอฟให้เทียบเคียงสากล และหลักการเกี่ยวกับแนวคิดที่จะพัฒนากองทุนรวมอีทีเอฟที่มีนโยบายการบริหารจัดการเพื่อสร้างผลตอบแทนในทิศทางตรงกันข้ามกับผลตอบแทนรายวันของดัชนีอ้างอิง
พัฒนาหลักเกณฑ์ ETF ให้เทียบเคียงสากล
แบบสำรวจความคิดเห็น
ส่วนที่ 1 การปรับปรุงหลักเกณฑ์ ETF
1. ร่างประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน ที่ ทน. /2566 เรื่อง การลงทุนของกองทุน (ฉบับที่ ) รวมทั้งภาคผนวก 1 ภาคผนวก 2 และภาคผนวก 3 โดยมีรายละเอียดดังนี้ (1) การเพิ่มกลยุทธ์การลงทุนของ ETF (2) การปรับปรุงการพิจารณา underlying index สำหรับ ETF และกองทุนรวมทุกประเภทที่มีนโยบายลงทุนสร้างผลตอบแทนตามการเคลื่อนไหวของ underlying index (3) กรณี ETF (รวมถึงกองทุนรวมทั่วไป) ไปลงทุนในหน่วย foreign ETF ที่ underlying index เป็น recognized index ไม่ต้องพิจารณาว่าหน่วย foreign ETF ดังกล่าวมี investor protection เพียงพอ (4) บทเฉพาะกาล
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
2. ร่างประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน ที่ ทจ. /2566 เรื่อง ข้อกำหนดเกี่ยวกับการเสนอขายหน่วยของโครงการจัดการลงทุนต่างประเทศ (ฉบับที่ ) โดยปรับปรุงให้สอดคล้องกับการปรับปรุง ETF ที่จัดตั้งในไทย
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
3. ร่างประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ สน. /2566 เรื่อง หลักเกณฑ์ เงื่อนไข และวิธีการจัดการกองทุนรวมเพื่อผู้ลงทุนทั่วไป กองทุนรวมเพื่อผู้ลงทุนที่มิใช่รายย่อย และกองทุนรวมเพื่อผู้ลงทุนประเภทสถาบัน (ฉบับที่ ) รวมทั้งภาคผนวก 9 โดยมีรายละเอียดดังนี้ (1) ปรับปรุงการเปิดเผย portfolio holding (2) บทเฉพาะกาล
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
4. ร่างแบบ 35-foreign ETF ที่จัดไว้บนเว็บไซต์ของสำนักงาน ก.ล.ต. ตามประกาศสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ สจ. 4/2561 เรื่อง ข้อกำหนดเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับการเสนอขายหน่วยของโครงการจัดการลงทุนต่างประเทศ ลงวันที่ 17 มกราคม พ.ศ. 2561 โดยปรับปรุงให้สอดคล้องกับการปรับปรุง ETF ที่จัดตั้งในไทย
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
ส่วนที่ 2 การพัฒนา inverse ETF
5. การอนุญาตให้มี inverse ETF และสามารถให้กองทุนรวมทั่วไปลงทุนใน inverse ETF (ทั้ง Fund of Funds และ Feeder fund)
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
6. มาตรการกำกับดูแล inverse ETF เพิ่มเติมดังนี้ เหมาะสมหรือเพียงพอหรือไม่ เพื่อให้ผู้ลงทุนมีความรู้ความเข้าใจและตระหนักถึงความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ก่อนการตัดสินใจลงทุน (1) การจำกัด inverse ETF ไว้ไม่เกินหนึ่งเท่า (-1x) (2) การเปิดเผยข้อมูล เช่น การกำหนดชื่อ การเปิดเผยลักษณะและความเสี่ยงเฉพาะในโครงการและหนังสือชี้ชวน การเปิดเผย risk indicator และการเปิดเผย performance simulator บนเว็บไซต์ของ บลจ. (3) แนวทางการเสนอขาย inverse ETF
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
7. แนวทางการเสนอขาย inverse ETF (1) การเสนอขาย inverse ETF เช่นเดียวกับ risky / complex product เหมาะสมหรือสามารถทำได้หรือไม่ (2) การเสนอขาย inverse ETF ผ่านตลาดหลักทรัพย์สามารถดำเนินการตามกระบวนการขาย risky / complex product รวมถึงการจัดให้มี knowledge test และการอธิบาย worst-case scenario ได้หรือไม่ อย่างไร (3) ผลิตภัณฑ์ risky / complex product ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (listed product) ควรดำเนินการตามกระบวนการขาย risky / complex product ด้วยหรือไม่ อย่างไร
ข้อเสนอแนะ/ข้อสังเกตเพิ่มเติม
ติดต่อสอบถามข้อมูลเพิ่มเติม
1. นางสาวธนัญญา กลวัชรสังสิต โทรศัพท์ 0-2033-9781 อีเมล thanunya@sec.or.th 2. นางสาวภัทรวดี สุวิพล โทรศัพท์ 0-2033-9945 อีเมล pattarav@sec.or.th